Il Codice degli incentivi: la Riforma che l’impresa italiana attendeva da trent’anni

Il D.Lgs. n. 184/2025, in vigore dal 1° gennaio 2026, inaugura la prima riforma organica del sistema delle agevolazioni alle imprese dai tempi del D.Lgs. n. 128/1998, contestualmente abrogato. Adottato in attuazione della delega contenuta nella L. n. 160/2023, nell’ambito degli impegni assunti dall’Italia nel PNRR, il Codice riunisce in un unico corpus normativo le disposizioni che governano l’intero ciclo di vita dell’agevolazione — dalla programmazione all’attuazione, dal monitoraggio alla valutazione — con l’obiettivo di superare una frammentazione che, nel 2022, aveva generato 2.616 incentivi censiti. La circolare Assonime n. 10 del 2 aprile 2026 ne offre la prima analisi sistematica. Il presente contributo sviluppa le implicazioni operative lungo tre direttrici: il quadro sistematico della riforma e l’ambito di applicazione; la nuova disciplina dell’attuazione con le innovazioni più rilevanti per la gestione delle agevolazioni; il regime speciale degli incentivi fiscali con le nuove regole sulla comunicazione preventiva dei crediti d’imposta automatici.

Dal caos normativo al Codice: perimetro della riforma e cantiere normativo aperto

Il Codice degli incentivi nasce con l’ambizione di porre fine a una stratificazione normativa pluridecennale. L’articolo 12 del D.Lgs. n. 184/2025 aggiorna il catalogo delle agevolazioni concedibili, prevedendo — in un elenco non tassativo — contributi a fondo perduto nelle loro diverse configurazioni (in conto impianti, in conto capitale, in conto esercizio, diretti alla spesa, in conto interessi), garanzie su operazioni finanziarie nelle forme tecniche della garanzia diretta, della controgaranzia e della riassicurazione, finanziamenti agevolati e altri strumenti rimborsabili, interventi nel capitale di rischio in equity o quasi-equity, nonché agevolazioni fiscali e contributive.

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